암호화폐 선물 트레이딩을 위한 Open Interest 가이드

암호화폐 선물 트레이딩을 위한 Open Interest 가이드

Open Interest는 트레이더들이 파생상품 시장의 센티먼트와 활동성을 평가하는 데에 중요한 지표입니다. 이 가이드는 Open Interest를 해석하고 트레이딩 전략에 활용하는 방법에 대한 종합적인 이해를 제공하기 위해 작성되었습니다. 암호화폐 시장에서 수익을 창출하려는 모든 트레이더에게 Open Interest 이해는 필수입니다. 

Open Interest 정의 

Open Interest는 시장 참여자가 보유한 미결제 파생 계약의 총 수입니다. 이는 시장 활동 및 심리의 중요한 지표로, 어떤 트레이딩 페어의 방향에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 시장 활동과 센티먼트를 반영하는 중요한 지표로서 시장으로 유입되고 유출되는 자금의 양을 나타냅니다.

Open Interest 수식

Open Interest란 선물 시장에서 특정 시점에 아직 정산되지 않은 총 계약 수를 나타냅니다. 암호화폐 선물 시장에서는 Open Interest가 항상 50%의 순 롱 포지션과 50%의 순 숏 포지션으로 구성됩니다. 이는 롱 포지션과 대응하는 숏 포지션이 있음을 의미합니다.

Open Interest는 다음 수식을 사용하여 계산됩니다.

Open Interest = (순 롱 포지션 + 순 숏 포지션) / 2

거래량과 Open Interest 간에는 직접적인 관련성이 없다는 것이 중요합니다. 이는 거래량이 일정 기간 동안의 트레이딩 흐름을 나타내는 반면, Open Interest는 특정 시점의 아직 정산되지 않은 계약 수를 나타내기 때문입니다.

 

Open Interest가 작동하는 방식

Open Interest는 새로운 매수자와 매도자가 시장에 진입하여 새 계약을 체결할 때 증가합니다. 반대로, 기존의 매수자와 매도자가 자신의 포지션을 청산하는 경우 Open Interest는 감소합니다.

Open Interest는 전체 롱 포지션과 숏 포지션의 수를 나타내는 것이 아니라 계약 수를 나타내는 것이 중요합니다.

세 가지 트레이딩 유형에 따른 Open Interest 변화

Open Interest가 어떻게 변하는지 이해하기 위해 다음 세 가지 트레이딩 유형을 고려해보겠습니다.

1. 매수와 매도 모두가 순 잔존 포지션을 확대하는 트레이딩 : 이 경우 거래량 만큼 Open Interest가 증가합니다.
2. 매수와 매도 모두가 순 잔존 포지션을 종료하거나 축소하는 트레이딩 : 이 경우 거래량 만큼 Open Interest가 감소합니다.
3. 한쪽(매수 또는 매도)은 순 잔존 포지션을 확대하고, 다른 한쪽은 순 잔존 포지션을 축소하는 트레이딩 :  이 경우 Open Interest는 변화하지 않습니다.

 

Open Interest 해석하기

가격 변동과 관련된 Open Interest 해석

1. Open Interest가 증가하고 가격이 오르는 경우 : 이 경우 새로운 자금이 시장에 유입되고, 트레이더들이 더 많은 롱 포지션을 열고 있다는 것을 나타내기 때문에 일반적으로 상승추세가 지속될 것으로 판단됩니다.
2. Open Interest가 증가하고 가격이 내리는 경우 : 이 상황은 일반적으로 하락 세력이 강하다는 신호로 간주됩니다. 이는 많은 트레이더들이 숏 포지션을 열고 있으며 하락추세가 지속될 것으로 예상됩니다.
3. Open Interest가 감소하고 가격이 오르는 경우 : 이 경우 시장은 숏 스퀴즈를 경험할 수 있습니다. 숏 포지션 트레이더들은 상승하는 가격에 대비해 포지션을 종료하기 위해 자신의 숏 포지션을 닫을 가능성이 높습니다. 이는 일시적인 가격 급등을 초래할 수 있습니다.
4. Open Interest가 감소하고 가격이 내리는 경우 : 이러한 경우는 일반적으로 롱 스퀴즈를 시사합니다. 롱 포지션 트레이더들은 손실을 최소화하기 위해 판매를 하는 경향이 있으며, 이로 인해 시장은 일시적으로 가격이 하락할 수 있습니다.

Open Interest와 시장 단계

Open Interest는 자금 비율 등 다른 지표와 함께 사용될 때 현재 시장 단계를 파악하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 자금 비율이 높고 Open Interest가 급격하게 증가하는 경우, 시장은 과도하게 레버리지를 이용한 롱 포지션 트레이더들이 많은 안주 단계에 있을 수 있습니다. 반대로, 자금 비율이 음수이고 Open Interest가 크게 증가하지 않는 경우, 시장은 쉽게 믿지 않는 숏 포지션 트레이더들이 지나치게 많아져 있는 혼돈 단계에 있을 수 있습니다.

또한, Open Interest는 펀딩 비율과 함께 사용하여 시장 단계를 파악하는 데 도움이 됩니다. 서로 다른 시장 기간 동안 펀딩 비율과 Open Interest의 성장을 비교하면, 시장이 불신 또는 안일 단계에 있는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

Open Interest와 추세 강도

Open Interest는 추세의 강도를 결정하는 데 도움이 됩니다. 증가하는 Open Interest는 새로운 자금이 시장에 진입하고 있음을 나타내며, 일반적으로 추세 지속의 확인으로 해석됩니다. 반면에, Open Interest의 감소는 추세 반전의 가능성을 시사합니다.

Open Interest와 스퀴즈

Open Interest의 중요한 변화는 길거나 짧은 스퀴즈의 가능성을 암시할 수 있다. 길거나 짧은 스퀴즈는 자산 가격이 갑자기 변화함에 따라 발생한다. 길거나 짧은 포지션을 가진 트레이더들은 이러한 가격 변동으로 인해 손실을 입고, 그에 따라 매도 또는 매수를 시작할 수 있다.

 

Open Interest와 트레이딩 전략

트레이딩 전략에서 Open Interest의 중요성

Open Interest는 파생상품 시장에서 유동성, 감성 및 활동을 평가하기 위한 중요한 지표입니다. Open Interest 데이터를 분석함으로써 트레이딩자들은 트렌드의 강도를 판단하고, 가능한 추세반전을 파악하며, 전반적인 시장 감성을 평가할 수 있습니다. 이 정보를 바탕으로 트레이더들은 시장 움직임에 대한 수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 트레이딩 전략을 개발할 수 있습니다.

트레이딩 전략에서의 Open Interest 분석

• 트렌드 확인 : Open Interest를 사용하여 트렌드의 방향과 강도를 확인할 수 있습니다. 가격이 특정 방향으로 움직이고 Open Interest가 증가하면 트렌드가 강하고 계속될 가능성이 있습니다. 반면에, 가격이 특정 방향으로 움직이지만 Open Interest가 감소한다면, 트렌드가 약화되고 반전이 임박할 수 있음을 나타냅니다.
• 브레이크아웃 확인 : 브레이크아웃은 자산 가격이 저항선을 돌파하거나 지지선 아래로 이동할 때 발생합니다. 잠재적인 브레이크아웃 중 Open Interest를 모니터링하여, 움직임의 정당성을 확인할 수 있습니다. 가격이 핵심 수준을 돌파하고 Open Interest가 크게 증가하면, 이를 확인하여 가격이 해당 방향으로 계속 움직일 가능성이 높습니다.
• 시장 센티먼트 평가 : Open Interest를 분석하여 전반적인 시장 센티먼트를 파악할 수 있습니다. Open Interest가 높으면, 자산에 대한 활동과 관심이 증가하여, 높은 변동성을 초래할 수 있습니다. 반대로, Open Interest가 낮으면, 관심이 없어지고 시장 활동이 줄어들어, 낮은 변동성을 초래할 수 있습니다.
• 스퀴즈 식별 : 앞서 언급했듯이, Open Interest의 변화는 롱 스퀴즈 또는 숏 스퀴즈의 발생 가능성을 나타낼 수 있습니다. Open Interest 데이터를 지속적으로 모니터링하여, 스퀴즈가 발생할 가능성이 있는 상황을 파악하고, 트레이딩 전략을 조정할 수 있습니다.

다른 지표와 조합한 Open Interest 활용

트레이딩 전략의 효과를 높이기 위해, 트레이더는 다음과 같은 기술적 지표와 Open Interest 데이터를 결합해야 합니다.

• 거래량 : Open Interest와 거래량을 비교함으로써, 트레이더는 잠재적 추세 반전을 확인하고, 추세를 확정할 수 있습니다. 거래량과 Open Interest가 모두 증가할 때, 시장 관심이 높아지고 추세가 계속될 가능성이 높습니다. 하지만, 가격이 특정 방향으로 움직이고 거래량이 감소하고, 동시에 Open Interest가 일정하게 유지되거나 증가할 때는, 잠재적 반전을 시사할 수 있습니다.
• 상대강도지수(RSI) : RSI는 가격 움직임의 속도와 변화를 측정하여, 초과매수 또는 초과매도 상태를 식별할 수 있게 합니다. RSI와 Open Interest 데이터를 결합하면, 잠재적 추세 반전을 확정하고 최적의 진입 또는 청산 지점을 식별할 수 있습니다.
• 이동평균선 : 이동평균선은 시간에 따른 가격 데이터를 부드럽게 해서, 추세와 잠재적 지지 및 저항 수준을 파악하는 데 도움이 됩니다. Open Interest 데이터와 결합하여 사용하면, 이동평균선은 추세의 방향과 강도를 확인하는 데 도움이 됩니다.
• 선물 베이시스 : 현물 가격과 선물 가격의 차이를 선물 베이시스라고 합니다. 베이시스가 양수인 경우, 시장은 콘탱고에 있으며, 음수인 경우 시장은 백워디케이션에 있습니다. Open Interest 데이터와 선물 베이시스를 함께 분석하면, 시장 감성과 잠재적 추세 변경에 대한 유용한 통찰력을 제공할 수 있습니다.

롱 스퀴즈와 숏 스퀴즈

Open Interest의 급변화는 롱 스퀴즈 또는 숏 스퀴즈 가능성을 나타낼 수 있습니다. 자산 가격이 하락하여 판매의 연쇄를 초래하는 경우 롱 스퀴즈가 발생하고, 자산 가격이 상승하여 매수의 연쇄를 초래하는 경우 숏 스퀴즈가 발생합니다.

Open Interest 알림 사용하기

Open Interest의 급격한 변화에 대한 실시간 알림을 통해 트레이더는 신속하게 정보에 대한 결정을 내릴 수 있습니다. 트레이딩 플랫폼에서 알림을 설정하여, Open Interest에 중요한 변화가 있을 때마다 적시에 알림을 받아 잠재적인 트레이딩 기회를 파악하고 신속하게 대응할 수 있습니다.

 

결론

Open Interest는 시장 활동 및 심리에 대한 귀중한 통찰력을 제공하는 강력한 도구입니다. Open Interest가 작동하는 방식을 이해하고 거래 전략에 효과적으로 활용함으로써 수익을 극대화하고 위험을 최소화할 수 있습니다. 최신 동향을 계속 파악하고 정보에 근거한 신속한 결정을 내려 암호화폐 거래의 끊임없이 발전하는 세계에서 번창하세요.